جزوه مهندسی مالی پیشرفته

جزوه مهندسی مالی پیشرفته

دانشجویان ارجمند و کاربران گرامی محتوای این فایل شامل جزوه مهندسی مالی پیشرفته می باشد که با فرمت pdf در ۲۳۴ صفحه اسلایدوار به زبان فارسی و لاتین تهیه و تدوین شده و هم اکنون آماده دانلود می باشد. در صورت تمایل می توانید این فایل ارزشمند را از فروشگاه سایت خریداری و دانلود نمایید. پس از اتمام فرایند خرید لینک دانلود قابل مشاهده و دانلود میباشد و یک لینک دانلود هم به ایمیل شما ارسال خواهد شد که به مدت یک هفته در ایمیل شما فعال خواهد ماند. پس در هنگام خرید در نوشتن ایمیل خود دقت کامل را نمایید تا در دریافت فایل با مشکل مواجه نشوید. در زیر قسمتهایی از متن فایل را مشاهده میکنید.

جزوه مهندسی مالی پیشرفته

منابع

Options, Futures, and other Derivatives, 9th Edition, John Hull, 2014
مبانی مهندسی مالی و مدیریت ریسک ، جان هال
مترجمان: سجاد سیاح، علی صالح آبادی

بخشی از متن:

قیمت گذاری اختیارات

مدل درخت دوجمله ای

مقدمه
مدل درخت دو جمله ای یک تکنیک مفید و متداول برای قیمت گذاری اختیار معامله است. این مدل به صورت یک دیاگرام است که مسیرهای مختلفی را که احتمال دارد، سهام در طی عمر اختیار معامله طی کند، نشان میدهد.

اختیار معاملات آمریکایی

در مباحث پیشین، تمامی اختیار معامله هایی که مورد بحث قرار گرفت، همگی از نوع اروپایی بود. اکنون می خواهیم چگونگی قیمت گذاری اختیار معاملات آمریکایی را با استفاده از مدل درخت دوجمله ای مورد بحث قرار دهیم. قیمت گذاری اختیار معاملات از نوع آمریکایی با شروع کار در زمان سررسید آغاز و با حرکت به سمت عقب ادامه پیدا می کند. لازم است که در هر گره بررسی کنیم که آیا اعمال زودتر از موعد اختیار معامله، بر نگهداری آن طی مدت زمان بیشتر ارجحیت دارد یا خیر؟
ارزش اختیارمعامله در گره های پایانی در هر نوع اختیار معامله آمریکایی و اروپایی یکسان است.

ارزش اختیار معامله های واقع در گره های ماقبل آخر، بیشترین مقدار یکی از دو مقدار زیر است:
۱. ارزش محاسبه شده با استفاده از روابط ذکر شده
۲. بازده ناشی از اعمال زودتر از موعد

دلتا

دلتای یک اختیار معامله عبارت است از نسبت تغییرات قیمت اختیار معامله سهام، به تغییر قیمت سهام پایه آن؛ به عبارت دیگر، این نسبت نشان دهنده تعداد سهامی است که باید به ازای هر اختیار معامله فروخته شده، نگه داریم تا پوشش خطر بدون ریسک ایجاد کنیم. دلتای اختیار معامله خرید مثبت و دلتای اختیار معامله فروش، منفی است.

مطالعه بیشتر